Systematic Alpha Strategy
Millennium Global gère des stratégies systématiques sur les devises depuis 2011. Elles sont utilisées soit par des clients en quête de rendement, soit par des clients souhaitant mettre en place une couverture dynamique du risque de change.
Au 31 décembre 2021, ce type de stratégie rassemble près de 7 milliards USD*, où nous voyons un intérêt croissant de la part des clients institutionnels.
Les actifs sous gestion sont exprimés en termes d'engagement pour les mandats utilisant un effet de levier.
En septembre 2021, nous avons lance un fonds luxembourgeois « Systematic Alpha UCITS Fund». L’objectif est de permettre à un plus grand nombre d’investisseurs d’avoir accès aux produits de Millennium Global grâce à une liquidité quotidienne et un minimum d’investissement plus faible que pour les mandats de gestion.
La stratégie du fonds consiste à prendre des positions « long » et « short » dans neuf devises de marchés développés contre le dollar US. Les positions prises suivent un modèle d'investissement systématique propriétaire utilisant des signaux de momentum avancés pour déterminer la probabilité de « range expansion », de renversements de tendance et de « gap risk », tandis que les primes de risque liées aux devises sont analysées via différentes techniques empruntées au machine learning.
Les marchés des changes sont au centre des considérations économiques, financières et géopolitiques. Les performances générées sur les marchés des devises sont typiquement non corrélées avec les autres classes d'actifs et offrent donc une diversification intéressante. La plupart des classes d'actifs traditionnelles ont actuellement une valorisation très élevée, en particulier les marchés actions américains et les marchés obligataires. Les investisseurs sont à la recherche de performances attrayantes dans d’autres classes d’actifs. C'est donc le moment idéal pour lancer notre fonds UCITS.
