PASSIVES ABSICHERN

Eine kosteneffektive und operationell effiziente Strategie, die darauf ausgelegt ist, das internationale Währungsrisiko zu reduzieren oder zu eliminieren.

Eigenschaften

Reduziert die eingebettete Währungsexposition in internationalen Asset-Portfolios durch den Verkauf von Fremdwährungsexpositionen im Forward-Devisenmarkt gegenüber der Basiswährung.

Dadurch wird das Risiko, das von eingebetteten Währungsexpositionen ausgeht, je nachdem, ob die passive Absicherung teilweise oder vollständig ist, gemindert oder eliminiert.

Passives Währungsabsichern kann auf Devisenexpositionen in entwickelten und aufstrebenden Märkten angewendet werden. Programme werden unter Verwendung von OTC-FX-Forward-Kontrakten implementiert.

Die Cashflows resultieren aus der Roll-over der Absicherungsgeschäfte je nach Laufzeit der Absicherungen (in der Regel monatlich oder vierteljährlich).

Ansatz

Millennium Global verfügt über umfangreiche Erfahrung und Expertise im passiven Währungsabsichern. Unser Service umfasst:

Beratung von Kunden zu Währungsabsicherungspolitiken, die auf die Risikomanagementziele und Portfoliostrukturierung des Kunden abzielen.

Bereitstellung von transparenter und effizienter Devisenausführung durch eine Auswahl von zugelassenen Gegenparteien.

Verwaltung von Cashflows, die aus dem passiven Währungsabsichern entstehen, und Überwachung von Kollateralanforderungen.

Aufbau von Betriebsabläufen unter Verwendung proprietärer Währungsmanagement-Systeme.

Minderung des Cash-Drags durch den Einsatz von Laddering-, Laufzeit-Management- und Äquitisierungsstrategien.

Vorteile

Währungsexpositionen werden kontinuierlich überwacht und verwaltet.

Etablierte Betriebsabläufe und proprietäre Systeme bieten Effizienz bei der Umsetzung von passiven Absicherungsprogrammen.

Eine optimale Ausführung wird erreicht, wodurch die Kosten der passiven Absicherung minimiert werden.

Die Auswirkungen ausländischer Währungen auf die Renditen von internationalen Vermögenswerten werden reduziert.

Die Gesamtvolatilität der Renditen in Portfolios, die internationalen Vermögenswerten ausgesetzt sind, wird reduziert.

Weitere Einblicke

Gibt es eine optimale Absicherungsquote?

Bei der Festlegung von Absicherungspolitiken überlegen Investoren oft, ob es eine optimale Absicherungsquote gibt, die festgelegt und unverändert bleiben kann.

In der Praxis wird die optimale (oder vorteilhafteste) Absicherungsquote aufgrund der zyklischen Natur der Währungsmärkte und der Bewegungen der Devisenkurse immer periodenabhängig sein und sich im Laufe der Zeit ändern.

Unsere Fallstudie zur optimalen Absicherungsquote bewertet die Wirksamkeit verschiedener Absicherungsquoten und die optimale Absicherung der letzten 30 Jahre.

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