AKTIVES WÄHRUNGSOVERLAY

Die Transformation von Währungsrisiken durch ein aktives Währungsoverlay

Kapitel 7 unseres 'Umfassenden Leitfadens zu Währungsfragen für institutionelle Investoren' stellt das aktive Währungsoverlay vor.

Es untersucht, wie das aktive Währungsoverlay eine unverzichtbare Strategie ist, die alle internationalen Investoren mit unverwalteten FX-Risiken in Betracht ziehen sollten.

Um mehr zu erfahren, können Sie dieses Kapitel 'Die Transformation von Währungsrisiken durch ein aktives Währungsoverlay' über den unten stehenden Button herunterladen.

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Unsere Programme zielen darauf ab, die bestehenden Währungsrisiken von Investoren in ein Portfolio mit bevorzugter Währungsbelichtung und einem verbesserten risikoadjustierten Renditeprofil zu verwandeln.

Eigenschaften

Die Devisenrisiken von institutionellen Investoren sind in ihren internationalen Vermögenswerten enthalten, die sich aus Aktien- und Festzinsanlagen ergeben.

Diese Währungsrisiken stehen in keiner Beziehung zu den Anlagevorteilen der Währung, sondern ergeben sich vielmehr aus den Gewichten der Indexbestandteile der jeweiligen Anlageklasse.

Diese Risiken können über ein Währungsoverlay-Programm in eine bevorzugte Währungsallokation umgewandelt werden, um die Risiko-Rendite-Merkmale der Währungsrisiken zu verbessern.

Die Programme handeln mit entwickelten und aufstrebenden Markt Währungen.

Ansatz

Wir verwenden quantitative Anlagestrategien mit Inputs von unserem Ökonomen, um bestehende Expositionen in ein optimales Währungsportfolio umzusetzen.

Eine Kombination aus fundamentalen Faktoren und Marktmechanismen, die sowohl exogene als auch endogene Inputs widerspiegeln, wird genutzt, um Erkenntnisse für die Währungspositionierung zu gewinnen.

Aktive Währungsoverlay-Programme können eigenständig oder in Kombination mit einer passiven Hedging-Strategie verwaltet werden, die als Performance-Benchmark dienen kann, um den Erfolg der aktiven Overlay-Strategie zu messen.

Vorteile

Eine aktive Overlay-Strategie zielt darauf ab, die Risiko-Rendite-Merkmale eines internationalen Portfolios durch die aktive Verwaltung von eingebetteten Währungsrisiken zu verbessern.

Aktive Renditen sind in der Regel unkorreliert mit traditionellen Aktien-, Anleihen- und Rohstoffmärkten und sind daher aus Sicht der Vermögensallokation und Portfoliokonstruktion attraktiv.

Aktive Währungsoverlay-Programme werden als nicht besicherte Managed Accounts bereitgestellt und sind daher äußerst kapitaleffizient.

Die Programme können an spezifische Tracking-Error-Niveaus, Währungsuniversum, Finanzinstrumente und Gegenpartei-Kreditbewertungen angepasst werden.